Essere Paid In Stock Options

Se si desidera ottenere Rich in una startup, Youd meglio fare queste domande prima di accettare il lavoro Pollice su tutto intorno dopo yExt ha annunciato un grande 27 milioni round di finanziamento. Ma questi dipendenti probabilmente non hanno idea di che cosa significa per loro stock options. Daniel Goodman tramite Business Insider Quando Bryan Goldbergs primo avvio, Bleacher Report, venduto per più di 200 milioni, i dipendenti con stock option ha reagito in uno dei due modi: Alcuni popoli reazioni erano come, Oh mio Dio, questo è più soldi di quanto avrei mai potuto potuto immaginare, Goldberg ha detto in precedenza business Insider in un'intervista circa la vendita. Alcune persone erano come, questo è tutto non si sapeva mai cosa sarebbe stato. Se sei un impiegato in una startup - non un fondatore o di un investitore - e la vostra azienda ti dà magazzino, youre probabilmente andando a finire con azioni o opzioni su azioni ordinarie comune. Le azioni ordinarie può farti ricco se la vostra azienda diventa pubblico o viene acquistata a un prezzo per azione che è significativamente al di sopra del prezzo di esercizio delle opzioni. Ma la maggior parte dipendenti dont si rendono conto che i titolari comune per azioni solo essere pagato dal piatto di soldi rimasti dopo gli azionisti privilegiati hanno preso il loro taglio. E in alcuni casi, i titolari comune per azioni possono trovare che gli azionisti preferiti sono stati dato così buoni termini che lo stock comune è quasi inutile, anche se la società viene venduta per più soldi di investitori messo in esso. Se alcune domande intelligenti prima di accettare l'offerta, e dopo ogni turno significativa dei nuovi investimenti, non dovete essere sorpreso dal il valore - o la sua assenza - dei vostri diritti di opzione quando un avvio uscite. Abbiamo chiesto un ruolo attivo New York venture capitalist, che siede nel consiglio di un certo numero di start-up e correnti d'aria regolarmente fogli termine, quali domande dipendenti dovrebbe chiedere loro datori di lavoro. L'investitore ha chiesto di non essere nominato, ma era felice di condividere lo scoop. Ecco ciò che le persone intelligenti chiedere la loro stock options: 1. chiedere quanto sei equità viene offerto su una base completamente diluita. A volte le aziende sarà solo dirvi il numero di azioni stai ricevendo, che è totalmente priva di senso perché la società potrebbe avere un miliardo di azioni, dice il venture capitalist. Se ho appena detto, si sta andando ad ottenere 10.000 azioni, suona come un sacco, ma può in realtà essere una quantità molto piccola. Invece, chiedere qual è la percentuale della società quelle stock option rappresentano. Se si chiede a questo proposito su una base completamente diluita, questo significa che il datore di lavoro dovrà tener conto di tutti le azioni della società è obbligata a rilasciare, in futuro, non appena Stock questo è già stato distribuito. Si tiene anche conto l'intero pool opzione. Una piscina opzione è azionari questo è accantonati per incentivare i dipendenti di avvio. Un modo più semplice per chiedere la stessa domanda: Qual è la percentuale della società non le mie azioni in realtà rappresentano 2. chiedere quanto tempo la piscina opzione companys durerà e quanto più denaro l'azienda rischia di aumentare, in modo da sapere se e quando la proprietà potrebbe ottenere diluito. Ogni volta che una società emette nuove azioni, gli azionisti attuali ottenere diluito, il che significa che la percentuale di società che possiedono diminuisce. Nel corso degli anni, con molti nuovi finanziamenti, una percentuale di possesso che ha iniziato grande può ottenere diluito fino ad una piccola percentuale di partecipazione (anche se il suo valore può essere aumentato). Se la società youre che unisce è probabilmente bisogno di alzare molto più denaro nel corso dei prossimi anni, quindi, si dovrebbe presumere che la puntata sarà diluito notevolmente nel tempo. Alcune aziende aumentano anche le loro piscine di opzione su una base di anno in anno, che diluisce anche azionisti esistenti. Altri mettere da parte una grande piscina abbastanza per durare un paio di anni. piscine opzionali possono essere creati prima o dopo un investimento viene pompato in azienda. Fred Wilson di Union Square Ventures piace a chiedere per le piscine di opzione (pre-investimento) pre-soldi che sono abbastanza grandi per finanziare le assunzioni e retention esigenze della società fino al prossimo finanziamento. L'investitore abbiamo parlato spiegato come le piscine di opzione sono spesso creati dagli investitori e imprenditori insieme: L'idea è, se ho intenzione di investire nella vostra azienda, allora siamo entrambi d'accordo: se si mettono da qui a lì, stavano per avere di assumere questo molte persone. Quindi, consente di creare un bilancio netto. Penso Im andando a dare via probabilmente il 10, il 15 per cento della società per arrivarci. Quello è il pool opzione. 3. Successivamente, si dovrebbe sapere quanto denaro la società ha sollevato e in quali termini. Quando una società solleva milioni di dollari, sembra davvero cool. Ma questo non è denaro gratuito, e viene spesso con condizioni che possono influenzare il vostro stock option. Se Im un dipendente aderire ad una società, quello che voglio sentire è havent ha sollevato un sacco di soldi e la sua scorta preferita dritto, l'investitore dice. Il tipo più comune di investimento si presenta sotto forma di azioni privilegiate, che è buono sia per i dipendenti e gli imprenditori. Ma ci sono diversi gusti di azioni privilegiate. E il valore ultimo della vostra stock option dipenderà da quale tipo la vostra azienda ha emesso. Qui ci sono i più comuni tipi di azioni privilegiate. Diritto preferito - In uscita, i titolari preferito per azioni vengono pagati prima comune per azioni titolari (dipendenti) ottenere un centesimo. Il denaro per il preferito va direttamente nelle tasche venture capitalist. L'investitore ci dà un esempio: se io investo 7 milioni nella vostra azienda, e si vende per 10 milioni, il primo 7 milioni di uscire va al preferito e il resto va a azioni ordinarie. Se l'avvio vende per nulla oltre il prezzo di conversione (in genere la valutazione post-money del turno), il che significa un azionista preferita direttamente otterrà qualunque sia la percentuale della società di loro proprietà. Partecipare preferito - partecipare preferito è dotato di una serie di condizioni che aumentano la quantità di denaro preferito titolari riceveranno per ogni azione in un evento di liquidazione. Partecipare azioni privilegiate pone un dividendo su azioni privilegiate, che trionfi azioni ordinarie quando un uscite di avvio. Gli investitori con partecipanti preferito ottenere i loro soldi indietro durante un evento di liquidazione (proprio come preferito per azioni titolari), oltre a un dividendo predeterminato. Partecipare azioni privilegiate di solito è offerto quando un investitore non crede l'azienda vale tanto quanto i fondatori credono che sia - in modo che decidono di investire per contestare la società a crescere abbastanza grande da giustificare e eclissare le condizioni del preferito partecipanti titolari - Stock. La linea di fondo con la partecipazione preferito è che, una volta che i titolari preferiti sono stati pagati, ci sarà meno del prezzo di acquisto rimasto per gli azionisti comuni (cioè voi). Molteplici preferenza liquidazione - Questo è un altro tipo di termine che può aiutare i titolari di privilegiate e vite titolari comune per azioni. A differenza di azioni privilegiate dritto, che paga lo stesso prezzo per azione di azioni ordinarie in una transazione al di sopra del prezzo al quale è stato rilasciato il preferito, un più garanzie di liquidazione delle preferenze che preferivano i titolari potranno ottenere un ritorno sul loro investimento. Per utilizzare l'esempio iniziale, invece di una investitori 7 milioni investiti a tornare a loro in caso di vendita, una liquidazione preferenza 3X prometteva titolari preferite ottenere il primo 21 milioni di una vendita. Se la società ha venduto per 25 milioni, in altre parole, i titolari preferiti otterrebbe 21 milioni, e gli azionisti comuni avrebbero dovuto dividere 4 milioni. Una preferenza di liquidazione multipla è neanche molto comune, a meno che una startup ha lottato e gli investitori richiedono un premio più grande per la presa theyre rischio. Il nostro investitore stima che il 70 di tutte le start-up venture-backed sono dritto azioni privilegiate, mentre circa il 30 avere qualche struttura sul titolo preferenziale. Gli hedge fund, questa persona dice, spesso, come per offrire grandi valutazioni per la partecipazione azioni privilegiate. A meno che theyre eccezionalmente fiducioso nelle loro imprese, gli imprenditori dovrebbero guardarsi di promesse, come, voglio solo che partecipano preferito e itll scomparire a 3x di liquidazione, ma Ill investirà un miliardo di dollari di valutazione. In questo scenario, gli investitori ritengono che ovviamente l'azienda solito raggiungere che stima - nel qual caso ottengono 3X i loro soldi indietro, e può spazzare via i titolari di azioni ordinarie. 4. Quanto eventuale debito ha la società sollevata. Debito può venire in forma di debito venture o una nota convertibile. E 'importante per i dipendenti di sapere quanto debito si è in compagnia, perché questo dovrà essere pagato agli investitori prima di un dipendente vede un centesimo da un'uscita. Sia il debito e una nota convertibile sono comuni nelle aziende che stanno facendo molto bene, o sono estremamente turbato. Entrambi permettono imprenditori di rimandare prezzi loro azienda fino a quando le loro aziende hanno valutazioni più elevate. Qui ci sono le occorrenze e definizioni comuni: debito - Si tratta di un prestito da parte degli investitori e l'azienda deve pagare di nuovo. A volte le aziende sollevano una piccola quantità di debito di rischio, che può essere utilizzato per un sacco di scopi, ma lo scopo più comune è quello di estendere la loro pista in modo che possano ottenere una valutazione più alta nel prossimo turno, l'investitore dice. Nota Convertible - Questo è il debito che è stato progettato per convertire in azioni in un momento successivo e più alto prezzo delle azioni. Se una startup ha sollevato sia di debito e una nota convertibile, non ci può essere necessario un dibattito tra gli investitori e fondatori per determinare che viene pagato prima in caso di un'uscita. 5. Se la società ha sollevato un mucchio di debito, si dovrebbe chiedere come i termini di pagamento di lavoro in caso di vendita. Se siete in una società che ha sollevato un sacco di soldi, e si conoscono i termini sono qualcosa di diverso dritto azioni privilegiate, si dovrebbe fare questa domanda. Si dovrebbe chiedere esattamente che cosa prezzo di vendita (o di valutazione) vostri stock option cominciano ad essere in denaro, tenendo presente che il debito, obbligazioni convertibili, e la struttura in cima azioni privilegiate influirà questo prezzo. Ora guarda: Apple nascosto in una nuova caratteristica fastidiosa nel suo ultimo aggiornamento iPhone iOS ma c'è anche una guida upsideA il CEO di compensazione E 'difficile per visualizzare le notizie business senza imbattersi in notizie di stipendi, fx e pacchetti di stock option assegnate ai dirigenti delle società quotate pubblicamente. Dare un senso dei numeri per valutare come le aziende stanno pagando il loro isnt vertici sempre facile. Una compensazione esecutivo di lavoro in favore di investitori Qui ci sono alcune linee guida per il controllo di un programma di compensazione della società. Rischio e di rendimento Organi sociali, almeno in linea di principio, tenta di utilizzare contratti di compensazione per allineare le azioni dirigenti con successo dell'azienda. L'idea è che le prestazioni CEO fornisce valore per l'organizzazione. Pay per performance è il mantra maggior parte delle aziende usano quando cercano di spiegare i loro piani di compensazione. Mentre tutti in grado di supportare l'idea di pagare per le prestazioni, ciò implica che gli amministratori delegati assumono rischi: CEO fortune devono salire e scendere con aziende fortune. Quando si è alla ricerca di un programma di compensazione companys, la sua pena di verificare per vedere quanto i dirigenti del palo hanno in consegna della merce per gli investitori. Diamo uno sguardo a come le diverse forme di compensazione messo una ricompensa amministratori delegati a rischio se la performance è scarsa. (Per ulteriori informazioni su questo, controlla Valutare Executive Compensation.) Gli stipendi CashBase In questi giorni, il suo comune per gli amministratori delegati di ricevere ben stipendi base oltre 1 milione. In altre parole, l'amministratore delegato riceve un premio fantastico quando la società fa bene, ma riceve comunque il premio quando l'azienda fa male. Da soli, i grandi stipendi di base offrono pochi incentivi per i dirigenti a lavorare di più e prendere decisioni intelligenti. fx Attenzione sui fx. In molti casi, un fx annuale non è altro che uno stipendio basso sotto mentite spoglie. Un amministratore delegato con uno stipendio di 1 milione può anche ricevere un fx di 700.000. Se uno qualsiasi di quel fx, dicono 500.000, non varia con le prestazioni, quindi il vero stipendio CEO è di 1,5 milioni di euro. I fx che variano con le prestazioni sono un'altra cosa. La sua difficile discutere con l'idea che gli amministratori delegati che sanno theyll essere ricompensati per le prestazioni tendono ad operare ad un livello più alto. I CEO hanno un incentivo a lavorare sodo. Le prestazioni possono essere misurata da qualsiasi numero di cose, come profitti o la crescita dei ricavi, redditività del capitale. o apprezzamento prezzo delle azioni. Ma usando semplici misure per determinare retribuzione adeguata per le prestazioni può essere difficile. metriche finanziarie e gli utili annuali prezzo delle azioni non sono sempre una buona misura di come un dirigente sta facendo il suo lavoro. I dirigenti possono ottenere ingiustamente penalizzato per una volta gli eventi e le scelte difficili che potrebbero compromettere le prestazioni o causare reazioni negative da parte del mercato. La sua fino al consiglio di amministrazione per creare un insieme equilibrato di misure per giudicare l'efficacia CEO. (Ulteriori informazioni sulla giudicare una performance amministratori delegati nella valutazione di un gestione Companys.) Stock Options Aziende tromba stock option come il modo per collegare i dirigenti interessi finanziari con gli interessi degli azionisti. Ma le opzioni sono ben lungi dall'essere perfetto. Infatti, con le opzioni, il rischio può ottenere gravemente distorto. Quando le azioni salgono in termini di valore, i dirigenti possono fare una fortuna da opzioni - ma quando cadono, gli investitori perdere mentre i dirigenti non sono peggio di prima. In effetti, alcune aziende lasciano dirigenti scambiano azioni di opzione vecchio per il nuovo, azioni a basso prezzo quando le azioni companys caduta di valore. Peggio ancora, l'incentivo a mantenere il prezzo delle azioni di automobilismo verso l'alto in modo che le opzioni resteranno in-the-money incoraggia i dirigenti di concentrarsi esclusivamente sul prossimo trimestre e ignorare gli azionisti interessi a lungo termine. Le opzioni possono anche richiedere top manager di manipolare i numeri per assicurarsi che gli obiettivi a breve termine sono soddisfatte. Che difficilmente rafforza il legame tra amministratori delegati e azionisti. studi Azionariato accademici dicono che azioni ordinarie di proprietà è il driver più importante prestazioni. Così, in un modo per gli amministratori delegati di avere veramente i loro interessi legati con gli azionisti è per loro di azioni, non possiedono opzioni. Idealmente, che coinvolge dando dirigenti fx a condizione che usano i soldi per comprare azioni. Face it: top manager agire più come proprietari quando hanno una partecipazione nel business. (Se vi state chiedendo circa la differenza in azioni, controlla i nostri Azioni Tutorial Base.) Trovare i numeri che si possono trovare tutta una serie di informazioni su un programma di compensazione companys nel suo deposito di regolamentazione. Modulo DEF 14A, depositata presso la Securities and Exchange Commission. fornisce tabelle riassuntive di compensazione per un CEO companys e altri dirigenti più pagati. Nel valutare lo stipendio base e fx annuale, gli investitori piace vedere le aziende attribuiscono un pezzo più grande di compensazione come fx piuttosto che stipendio base. Il DEF 14A dovrebbe offrire una spiegazione del modo in cui il fx è determinato e che forma il premio prende, se contanti, opzioni o azioni. Informazioni su CEO partecipazioni azionarie opzione può anche essere trovato nelle tabelle di sintesi. La forma rivela la frequenza di stock option e la quantità di riconoscimenti ricevuti da dirigenti nel corso dell'anno. Essa rivela anche di riprezzamento delle stock option. Il proxy statement è dove è possibile individuare i numeri sul dirigenti proprietà effettiva della società. Ma non ignorare le tabelle che accompagnano note. Vi si possono scoprire quante di queste azioni l'esecutivo in realtà possiede e quanti sono opzioni non esercitate. Ancora una volta, la sua rassicurante per trovare dirigenti con abbondanza di magazzino di proprietà. Conclusione Valutare la compensazione CEO è un po 'di magia nera. Interpretazione dei numeri isnt terribilmente semplice. Tutti gli stessi, il suo prezioso per gli investitori di ottenere un senso di come i programmi di compensazione possono creare incentivi o disincentivi - - per i top manager di lavorare nell'interesse degli azionisti. L'articolo 50 è una clausola di negoziazione e di regolamento nel trattato UE che delinea i passi da compiere per qualsiasi paese che. Un offerta iniziale su un fallito company039s beni da un acquirente interessato scelto dalla società fallita. Da un pool di offerenti. Beta è una misura della volatilità o rischio sistematico, di sicurezza o di un portafoglio rispetto al mercato nel suo complesso. Un tipo di imposta riscossa sulle plusvalenze sostenute da individui e aziende. Le plusvalenze sono i profitti che un investitore. Un ordine per l'acquisto di un titolo pari o inferiore a un determinato prezzo. Un ordine di acquisto limite consente agli operatori e agli investitori di specificare. Un Internal Revenue Service (IRS) regola che consente per i prelievi senza penalità da un account IRA. La norma richiede that. How per evitare di pagare il doppio tassa sulle stock option dei dipendenti Chiunque partecipa ad un piano di stock option a dipendenti o di acquisto di azioni sul posto di lavoro potrebbe pagare più del dovuto le tasse mdash forse da una mdash molto se donrsquot capiscono un obbligo di segnalazione che è entrato in vigore in 2014. Sotto il requisito, tutti i broker devono riferire base dei costi sul modulo 1099-B per il magazzino che è stato sia acquisito e venduto il 1 gennaio 2014, o dopo tramite un dipendente di stock option o di un piano di acquisto in un modo che potrebbe tradursi in doppia la tassazione, a meno che il dipendente fa una rettifica su modulo 8949. il nuovo requisito non si applica alle azioni vincolate attribuite ai dipendenti. ldquoItrsquos molto confuso e spaventoso, rdquo, dice Barbara Baksa, direttore esecutivo della National Association piano di stock professionisti. ldquoThe cosa importante non è di assumere che la base di costo riportato sul modulo 1099-B è corretta. Bisogna avere fiducia nella vostra comprensione di come funziona segnalare la regolazione e non avere paura l'IRS trattarlo come un errore sul part. rdquo della compensazione è comune nella zona della baia, in particolare in tecnologia. I dipendenti che hanno venduto azioni della società lo scorso anno dovrebbero iniziare a ricevere i loro 1099s a metà febbraio. L'IRS non è andato fuori del suo modo di mettere in guardia i contribuenti su questa bomba a orologeria. I dipendenti devono prestare molta attenzione a tutto ciò che ricevono dal loro imprese e dei datori di lavoro di intermediazione e fortemente considerare consultare un professionista fiscale. società di intermediazione Utilizza il modulo 1099-B per segnalare il vendita di azioni e altri titoli per i clienti e l'IRS. base di costo è quello che hai pagato per lo stock, comprese le commissioni. I proventi sono che cosa avete ottenuto dalla vendita, dopo le commissioni. In un normale magazzino di vendita, la differenza tra la base dei costi e ricavi è segnalato come plusvalenza o della minusvalenza da Schedule D. Fine della storia. Tuttavia, magazzino acquisite in un'opzione dipendente o un piano di acquisto è diverso. Almeno alcuni di vostro profitto è considerata una compensazione e tassati come reddito ordinario. Sarà incluso come i salari, nella casella 1 del modulo W-2. Ma la vendita anche deve essere riportato sulla Tabella D. E qui sta il problema: A meno che non regolare la base di costo, con l'aggiunta della componente di compensazione, tale importo sarà tassato due volte mdash come reddito ordinario e una plusvalenza. Dal 2011 fino al 2013, i broker hanno avuto la possibilità di fare questa regolazione per il dipendente e segnalato la base dei costi corretta sul modulo 1099-B. E la maggior parte ha fatto. Secondo le nuove regole, gli intermediari non possono fare questa regolazione su azioni acquistate il 1 gennaio 2014, o dopo tramite un dipendente di stock option o di un piano di acquisto. Essi possono segnalare solo la base non aggiustata, o ciò che il dipendente pagato per il magazzino. Per evitare la doppia imposizione, il dipendente deve fare una rettifica su modulo 8949. Attenzione: non utilizzare la casella ldquo1g Adjustmentsrdquo sul modulo 1099-B per fare questa regolazione, che è per qualcosa di completamente diverso. Le informazioni necessarie per effettuare la regolazione sarà probabilmente in materiali supplementari che vengono con il vostro 1099-B. Stock option esempio Letrsquos iniziare con un semplice esempio: che hai hanno avuto la possibilità di acquisire azioni in vostra azienda a 10 dollari per azione. (Si assume questo è un non qualificati opzioni di incentivazione azionaria sono un po 'diverso, ma anche cadono sotto il nuovo requisito.) Quando il brodo è al 30, si esercita l'opzione e contemporaneamente vendere il titolo. Si dispone di un guadagno di 20. Tutto è reddito ordinario. ldquoThe società tratterrà fiscale e riferire che il 20 sul vostro W-2 come reddito. Il broker emetterà un 1099 per la vendita. Esso comprenderà una base di costo di 10, quello che hai pagato per lo stock. Ma la vostra base è davvero 30, rdquo Baksa dice. Per evitare di pagare le tasse su quel 20 per due volte, è necessario effettuare una regolazione su modulo 8949. Che cosa succede se si ha esercitato l'opzione nel 2014, quando il prezzo di mercato è di 30, ma tenere su il brodo e venderlo per 40 nel 2015 In questo caso, , 20 saranno aggiunti al W-2 per il 2014, ma si ottiene un wonrsquot 1099-B per il 2014. per il 2015, si otterrà un 1099-B che mostra 10 in base al costo e il 40 dei ricavi di vendita. Per evitare la doppia imposizione sul 20, è necessario effettuare una regolazione su modulo 8949. Il restante 10 sarà tassato come plusvalenza. Per le azioni acquisite nell'ambito di un piano di acquisto di azioni dei dipendenti, la regolazione dipende da quanto tempo si tiene il magazzino dopo l'acquisto. Gli scenari sono troppo complessi per dare esempi a questo punto. Si noti che le nuove regole si applicano solo a magazzino acquisito nel 2014 o più tardi sotto questi piani. Itrsquos non è chiaro che cosa acquisito mezzi. Alcune società di intermediazione stanno usando la data di una stock option è stato concesso come data di acquisizione alcuni stanno utilizzando la data di stock option è stata esercitata. Per i piani di stock di acquisto, alla data di acquisizione è di solito la data di acquisto, Baksa dice. In ogni caso, per il titolo che è stato acquisito sotto uno di questi piani prima del 2014, i broker hanno la possibilità di riportare la giusta base (corretto) o la base sbagliata (non aggiustato). Non tutti i broker stanno segnalando allo stesso modo. Per coerenza, alcuni broker, tra cui E-Trade e di fedeltà, segnaleranno la base non aggiustata per tutte le azioni vendute nel 2014 sotto questi piani indipendentemente da quando sono state acquisite. Fidelity includerà base adjusted in un documento supplementare. Charles Schwab sta prendendo un approccio per stock option e un altro per i piani di stock di acquisto. Essa rileva che le opzioni di solito non maturano, o diventano disponibili per la vendita, per almeno un anno dopo la data di assegnazione. Di conseguenza, pochissimi clienti vendute magazzino nel 2014, che è stato concesso anche nel 2014. Così per il 2014, segnalerà base adjusted per tutte le azioni acquisite attraverso le opzioni. Per il 2015 e, successivamente, si riporterà base non aggiustata per tutte le azioni di opzione. Per le azioni acquisite a fronte di piani di acquisto dei dipendenti, tuttavia, Schwab riporterà base non aggiustata per tutte le azioni, indipendentemente da quando sono state acquisite. Intuit, il creatore di TurboTax, dice dipendenti che utilizzano il suo software fiscale preparazione saranno in grado di effettuare le regolazioni corrette attraverso il processo di intervista. ldquoRegardless di come il broker segnala che, ci accingiamo a farlo bene, rdquo, dice Bob Meighan, un vice presidente con TurboTax. Nessun aggiustamento necessario Bruce Brumberg, fondatore di Mystockoptions, ha detto che la maggior parte delle persone che hanno venduto titoli acquisiti attraverso l'opzione di acquisto o piani avrà reddito di compensazione e la necessità di effettuare una regolazione sul Form 8949 (a meno che il broker ha fatto la regolazione). Le uniche volte che non avrebbero di compensazione, e non è necessario effettuare una regolazione, è se: bullExercised un'opzione di incentivazione azionaria e tenuti abbastanza a lungo per ottenere una disposizione di qualificazione (almeno due anni dalla data di assegnazione e di un anno dalla data di acquisto) . bullExercised un'opzione di incentivazione azionaria e venduto il magazzino per meno di quanto pagato. bullSold magazzino acquisita attraverso un piano di acquisto per meno del prezzo di acquisto in una disposizione di qualificazione. I nuovi obblighi di comunicazione non si applicano alle azioni vincolate. I dipendenti pagano nulla per azioni vincolate. Quando gilet, l'intero valore alla data di maturazione è trattata come un risarcimento e ha aggiunto alla loro W-2 per lo stesso anno. Supponiamo che un dipendente viene limitato magazzino che vale la pena di 1.000 quando gilet e 1500 quando si è venduto. Il 1000 è trattato come un risarcimento e aggiunti alla employeersquos W-2. Quando il magazzino è venduto, il broker invierà un 1099-B che mostra i proventi delle vendite di 1.500. E non ha mai avuto di fornire una base di costo sul 1099-B, ed ancora doesnrsquot. Qualcuno potrebbe fornire una base di costo e se lo fanno, di solito è il base adjusted, che è 1.000. Kathleen Pender è un giornalista del San Francisco Chronicle. Net Worth corre martedì, giovedì e domenica. E-mail: kpendersfchronicle Blog: blog. sfgatepender Twitter: Errori kathpender5 È Can8217t permettersi di fare con stock option da David E. Weekly 5 Giugno 2011 - 08:00 CST Disclaimer: io non sono un avvocato avvocato o fiscale. Si prega di consultare con una prima di prendere decisioni finanziarie su cosa fare o non fare con le opzioni. Le stock option sono complicate le pratiche burocratiche che li accompagna a volte può essere un pollice di spessore di legalese finanziaria. La maggior parte dei dipendenti sono solo felice di avere un po 'di proprietà della società e magari un biglietto della lotteria se la partenza fa davvero bene. Ma la maggior parte dipendenti dont riconoscere quali sono le loro opzioni sono davvero, né si capisce che ci sono alcune scelte catastrofiche che possono fare con quelle opzioni che potrebbero lasciare fallimento o peggio. Per la sintesi: Se lo può permettere, avanti-esercizio il 100 per cento delle opzioni della settimana si aggiunge un avvio e un file immediatamente (b) elezione 83. Qui ci sono cinque errori comuni impiegati rendono, così come il motivo per cui magia cattiva notizia. 1. Credere che una fortuna attende Molti dipendenti si uniscono una startup e lavorano incredibilmente duro con uno stipendio sotto-mercato per anni nella speranza di colpire oro. La matematica fa riflettere intorno uscite di avvio, però, è che se non sei uno dei primi pochi dipendenti, youre probabilmente non andare a ottenere più di un bel fx di assunzione, anche se la società fa molto bene per se stesso. Diciamo che sei dipendente No. 20 in una startup Valley. Con standard abituali Valley, se sei un favoloso sviluppatore, youll probabilmente ottenere un pacchetto opzionale di quattro anni del valore di circa 0,2 per cento della società. Due anni dopo si uniscono, l'azienda vende per 30 milioni. Wow, che suona come un sacco di soldi Youre ricca destro Non così in fretta. Se l'azienda ha preso 10 milioni di finanziamento (a preferenza 1x) che lascia 20 milioni da dividere tra i soci. Youve metà acquisito il tuo 0,2 per cento, in modo da ottenere 0,1 per cento, o 20.000 al lordo delle imposte. Dal momento che le uscite sono tassati dal governo federale come reddito (25 per cento) e si vive in California (tassa statale 9 per cento), si arriva a mantenere 13.200. Quello è 550 per ciascuno dei 24 mesi hai appena lavorato il culo fuori. Oh, e in molte occasioni, la maggior parte di questo denaro non è donò subito ai dipendenti. Il suo offerto solo dopo uno a tre anni di lavoro di successo presso la società acquirente, per tenervi in ​​giro. Oy. Quindi, se si partecipa a una startup, si dovrebbe fare così perché si ama l'ambiente, i problemi e le tue colleghe, non perché ce n'è una pentola gigante d'oro alla fine dell'arcobaleno. 2. Chiudere con opzioni non esercitate maggior parte dei dipendenti dont rendersi conto che che le opzioni non esercitate hanno lavorato così duramente per conferire completamente vaporizzare dopo che lasciano l'azienda, di solito dopo 90 giorni. Se non avete esercitato le opzioni maturate, la proprietà va a zero. Anche se l'avvio alla fine viene acquistato per un miliardo di dollari, si ottiene niente di niente. Quindi, se si partecipa a una startup e dont esercizio, si dovrebbe probabilmente cercare di attaccarlo attraverso un'uscita. 3. Attendere che la società sta facendo molto bene a esercitare questo errore può prendere un sacco di persone altrimenti intelligenti. Si uniscono una startup, lavorare sodo e vedere crescere l'azienda. Poi, dopo qualche anno si dice: Wow, la società ha appena sollevato un enorme rotonda o ha prospettive promettenti da acquisire per un sacco di soldi o il file per IPO dovrei esercitare tali opzioni su azioni havent pensato a queste persone di solito non perdete tempo a parlare con un avvocato fiscale o anche un mentore che solo compilare il loro opzioni di lavoro di ufficio, scrivere un piccolo assegno, e la società regolarmente lo elabora. Il lavoratore non si sente solo pompato, ma molto, molto intelligente. Dopo tutto, hanno appena pagato il prezzo molto piccolo per esercitare le opzioni, e in cambio ottengono questo grosso batuffolo di super-prezioso magazzino Di solito dont rendersi conto, almeno, non per qualche tempo che l'IRS considera questo esercizio un evento imponibile sotto l'alternativa Minimum Tax perché hanno appena ricevuto qualcosa i thats vale più di quello che hanno speso su di essa. L'IRS non importa che tu non effettivamente avere il denaro a disposizione per pagare questa tassa. Né si preoccupano che non puoi anche vendere un po 'del magazzino per pagare la tassa. Essi sono brutali. In due casi, miei amici hanno dovuto organizzare per un periodo di rimborso decennale per l'IRS per centinaia di migliaia di dollari, spazzando via i loro risparmi e il loro prossimo decennio di guadagni. In entrambi i casi il titolo che i miei amici esercitati è stato infine reso illiquidworthless. Ahia. 4. non riescono a esercizio anticipato maggior parte dei dipendenti di avvio dont rendersi conto che la sua possibile chiedere di inoltrare esercitare le opzioni non attribuite subito dopo aver ricevuto la loro concessione opzioni. Ma aspettare piangono, con una scogliera di un anno, il mio capo mi ha detto che nessuno dei miei opzioni matureranno a tutti fino a quando Ive ha lavorato un anno perfettamente vero. Ma seguire questa attenzione: Il vostro programma opzione di maturazione copre destra (opzionale) per l'acquisto di azioni ordinarie. Se si esercita l'opzione prima di maglie, non youll ricevere Azioni ordinarie ma con restrizioni della invece. Restricted Stock può essere acquistato nuovo da voi dalla società presso l'importo pagato per questo, se si esce. Diciamo che si pensi che tu sei davvero intelligente e partecipare a una società. Il giorno dopo, si previsionali esercitare il vostro pacchetto opzionale di quattro anni e uscire. La società semplicemente riacquistare tutta la vostra azioni vincolate, e youll finire con niente. I giubbotti azioni vincolate in azioni ordinarie allo stesso orario come le opzioni maturano. Quindi, se avete fatto un esercizio in avanti, sul primo anniversario un quarto delle tue azioni vincolate magicamente (con nessun lavoro di ufficio da compilare o azione da intraprendere) diventano azioni ordinarie che la società non si può forzare di vendere se si lascia. Questo significa anche che si ottiene per avviare l'orologio ticchettio sulle plusvalenze a lungo termine, che è attualmente il 15 per cento negli Stati Uniti Quindi, se la vostra azienda finisce per colpire un evento di liquidità, una porzione molto più piccolo dei vostri guadagni saranno tassabili. Infatti, se si tiene a vostro magazzino per più di cinque anni, si potrebbe avere diritto a rotolare tutti i proventi in un'altra piccola impresa qualificato completamente esentasse 5. Fail di presentare una 83 (b) elezione Alcune persone che sono abbastanza intelligente per capire che essi possono esercitare presto purtroppo dimenticano che hanno bisogno di raccontare l'IRS di riconoscere l'evento con un modulo chiamato 83 (b) elezione. Senza un 83 (b), la vostra maturazione viene conteggiato come reddito sotto AMT dal tuo azioni vincolate che hai pagato per X è la conversione in azioni comuni questo è di valore superiore (YgtX), dal momento che si spera l'azienda è sempre più prezioso. Il 83 (b) dice al IRS che youd piace subito avanti veloce per tutto dell'effetto fiscale, così bella si prega di tassare voi ora i vostri guadagni. Ma dal momento che tu sei il pagamento del valore equo di mercato per le azioni ordinarie, non ci sono guadagni, in modo da pagare tasse a tutti Clever voi. Finché si file vostra 83 (b) con l'IRS entro 30 giorni dalla data di esercizio avanti e includere nuovamente nel vostro rendimento annuo sul reddito personale, youll essere in AMT per quanto riguarda chiaro. Se hai trovato questo utile, controllare il mio Guida alle stock option di amplificatori, incorporati sotto. Scribd id55945011 KeyKey-dabr15b167c296f9mi5 modellista A grad Stanford CS, David Weekly è stato codifica da quando aveva cinque anni e ama riunire le persone e l'avvio di cose, tra cui PBworks. SuperHappyDevHouse. Hacker Dojo. e Mexican. VC. Lui è un mentore premiato per il fondatore dell'Istituto, venture io, e 500 Startups. Egli è dweekly su Twitter e può essere raggiunto a opzioni di esercizio email160protected precoce e il file 83 (b). t. coIDtRPoP2 Dave, di recente ho dovuto ottenere creativo con compensazione alla mia azienda, quindi abbiamo finito per edilizia fairsetup. Abbiamo pagato la gente salari di avvio e, una volta entrate cominciarono ad arrivare, abbiamo affrontato un problema: se vogliamo aumentare gli stipendi, abbiamo don8217t investiamo nella scala del business. Stock-options and equity distribution were not a good short-term solution, so I tried to implement a program that: A. compensates people for the effort that they put in B. gives people a feeling of ownership in the company The way I8217ve set things up is that I say to the team: everyone will own a portion of a compensation pool. The compensation pool is a set percentage from the profit margin. Your ownership is a function of how long you8217ve been with the company, your level in the company (e. g. senior developers max out owning more than junior developers). Once you start working with us, your ownership will increase to its maximum over a period of 2 years. Once you leave, your ownership will go down to 0 over 2 years. We are using the logistic curve to calculate growth of ownership over time. Here is a sample scenario: if P1 and P2 start working together and there is a payout in a year with P1 at level 1 and P2 at level 2, then P1 gets 13rd of the pool and P2 gets 23rds. Then P2 says 8220screw this8221 and leaves. P1 then hires P3. A year from then, P1 is at 2, P2 is at 1, P3 is at 0.25. And so each gets their portion: P123.25, P213.25, P30.253.25. In the end, the idea is simple: if you work hard, you don8217t have to stay with the company to profit. At the same time, if you did something valuable today and the company gets a lot of money 10 years from now, you don8217t really deserve that much credit, if any. Moreover, you have a career path (going up levels) and then there can be a performance multiplier allowing management to rate your performance. Sorry for the long post, but I thought you may find this interesting and am very curious about your thoughts on this. I don8217t see FairSetup as a replacement for stock options, but as something that could provide a simple short-term model that provides a strong incentive getting people to work on the company as their own while preserving cash for operations. I agree with most of what this article, but the 8220early exercise8221 advice has some HUGE caveats. Assume that the strike price of your options is at the current price of the stock (if they aren8217t there are tax implications). The whole point of options is to let you buy stock at a lower price than the stock is currently. If you exercise them immediately upon receipt, you will have to pay the company exactly what the stock is worth. You just became an investor, and a start-up would have to be pretty hot for you to say that the privilege of investing in the company is compensation for being an employee (most likely, as mentioned, at a salary less than market). What8217s worse is that the event that someone have to use to establish the company8217s value is most likely the latest investment of Preferred Stock. You will be receiving common stock and unless the strike price was set very thoughtfully (taking into account liquidation preferences sitting above common and the other substantial rights that preferred has common), you are probably actually paying a premium over what the company8217s investors paid. That doesn8217t sound too much like compensation now, does it The whole point of options is that if the company tanks you will have paid nothing for the chance to participate in the upside. Its finance 101: Tax implications aside, an un-exercised option is ALWAYS worth more than the difference between the strike price and stock price. Early exercise is not a decision to take lightly, the idea is to maximize your NPV, not just your future tax liability. In an early-stage startup, the fair market price of Common is usually set to between 14 and 18 of the price of the last Preferred round, so I8217m not seeing how that comes out to be 8220a premium over what the company8217s investors paid8221. In the formation stages, Common might even be priced at fractions of a penny Consequently, while you are making a bet, it is a bet that is cheaper to make sooner rather than later (when serious tax consequences could come into play). This article is perfect. Is exactly the same I told to every startup who promised me wonderful magical stock insteade of the real value of a super work. Great David Nunzio Does anyone happen to know the tax consequences of forgetting the 83b For example: Jan 1, 2000: it8217s day 1 of a new job and you get a grant for 100k options at a .01 strike price). Jan 1, 2004: It8217s your 4 year anniversary, and you exercise your options and quit your job. The stock price is still .01share, so you pay 1k and there are no gains. You forget to file an 83(b). Jan 1, 2009: your company IPOs at 10share, so the FMV of your stock is now 1 million. What is your tax status Do you pay capital gains on 1 million 8211 1k Income tax on 1 million 8211 1k Something else 83b only serves to accelerate when the shares are included in income when the shares are subject to risk of forfeiture. There is no risk of forfeiture in your example so no 83b is needed. So you8217d pay LT Cap Gains Tax on 1M. However there is also 1202 Implications here might mean that you pay 0 Capital gains tax. But that8217s another Story. Thanks for the answer. I really appreciate it. Tyler8217s comment are incorrect with respect to RSUs, which should not be conflated with grants of restricted stock. If you exercise vested options, the taxable event is always at exercise, for regular tax as well as AMT. Only when you exercise unvested options does 83b and AMT come into effect, because it regulates the treatment of vesting as taxable event. When you join a start-up, consider asking for a signing fx to cover (after tax) the pre-exercise (I wish I8217d thought of that in the past :-) Don8217t take this the wrong way, but your disclaimer that you are not a lawyer or tax attorney is a very important one, as this article is incorrect in several important respects, only a couple of which I will touch on. I will preface this by saying I am a tax attorney, but this information does not constitute tax or legal advice. Please consult a tax professional. 1. The recognition income from the exercise of an option depends on the type of option. There are two main types of options Incentive Stock Options (ISOs, also called statutory options) and Non-Qualified Stock Options (Non-quals). If certain holding period requirements are met then there is no income recognized from its exercise, contrast non-quals in which there is income recognized equal to the intrinsic value of the stock received, fair market value less price paid to exercise. I won8217t get into the differences in basis and the resulting capital gain or loss on sale. 2. The income from exercising an option is gross income for both regular tax and alternative minimum tax (AMT) purposes. AMT is an alternative system that starts with regular taxable income and makes certain adjustments and preferences, but at the base both AMT and regular tax rely on gross income under IRC Section 61. Just saying that the exercises are 8220taxable events under the Alternative minimum tax,8221 while correct, is misleadingly underinclusive. 3. Many companies provide way to mitigate the tax that may be due upon the exercise of a 83(b) election or taxable option exercise, including trading in some of your options for cash to pay the taxes on the options exercised. Everyone should consult with a tax professional before exercising any substantial amount of options. If we8217re only talking a few hundred or even couple thousand dollars it might not be worth it, but much more than that and you can save yourself a lot of trouble. 4. It completely depends on your option if you have the ability to convert to restricted stock before you can exercise, but in my experience that would be rare. In addition to options companies can also issue Restricted Stock Awards or Units (RSAs and RSUs). These are different than options in that they are actual stock, with restrictions, i. e. a substantial risk of forfeiture if you don8217t maintain certain conditions such as employment. Another difference is with regard to when the income is recognized for tax purposes. Income from non-quals for instance, are recognized upon you exercising the option 8211 you decided to exercise and paid cash or performed a cashless exercise, while for restricted stock there is no cash due and vesting happens automatically based on the deferred compensation plan. It8217s incorrect to say that the company is buying back the restricted stock if you leave before it vests, as you never really had clear title to it before. The restriction on the stock was that you have to give it back if you leave, which leads to the substantial risk of forfeiture that prevents it from being income when received. 5. Filing an IRC Section 83(b) election is an important consideration and should not be taken lightly. An 83(b) election, which applies to restricted stock, changes the character of the future income from the sale of the stock. For example, if you receive RSAsRSUs and do not make an 83(b) election when the stock vests you recognize ordinary income equal to the fair market value (FMV) of the stock on the vesting date. Ordinary income is taxed at the highest rates, 35. When you subsequently sold it you would recognize a smaller capital gain (if any), taxed at a lower 15 rate. However, if you had made an 83(b) election at the date of grant you would recognize only ordinary income equal to the FMV of the shares at the grant date, and only recognize capital gain or loss when sold. But, and this is a big but, if the stock goes down in value you could have some trouble. On subsequent sale you would recognize a capital loss, which, is severely restricted in your ability to deduct those losses. You may have just picked up ordinary income in the year of grant but then be severely limited in your ability to recognize a loss on the sale. Firstly, thank you so much for taking the time to put together your feedback on this article 8211 it8217s awesome to get some feedback from a real tax attorney I8217m looking forward to writing future editions of the Guide (embedded above) to ensure it8217s as correct and approachable as possible. The thing that I didn8217t succeed in clarifying in this article is that I8217m really targeting my advice towards founders and relatively early employees of Silicon Valley companies. RE: 1, Most employees will only ever encounter ISOs, so I (as you note) omit a substantive treatment of NSOs to keep the conversation focused on situations likely to be more commonly applicable. Continuing this theme of wanting to focus on the likely scenarios that a startup employee will face, most startup options are priced at FMV and thus don8217t have any exercise income to recognize if a forward exercise is done relatively expediently (since the FMV has not had a chance to tick upward between when the employee was hired vs exercised), which should address your point 2. 3 (having a company allow the employee to cash in some options to take care of the AMT due from the exercise) sounds like a really cool sweet thing for a company do to help out employees, but I8217ve not often seen this done 8211 is this a practice you8217ve seen commonly Conversely with 4, I8217ve seen early exercises fairly commonly permitted at startups, whereas RSAsRSUs tend to be more relevant for late stage (public or near-public) companies. Finally with 5, at an early stage startup common will be pretty violently discounted, in theory making a full early exercise relatively inexpensive (a few thousand dollars) 8211 the tradeoff is starting the long-term cap gains tax (and avoiding AMT) vs the very real possibility of losing the full principal 8211 and you8217re obviously totally right that you could only write off such a loss as a capital one. So it8217s admittedly a gamble, but it8217s one that keeps things simpler for the employee IMHO. If there are things I8217ve written that are Wrong (vs simply not inclusive of situations less likely relevant to startups), I8217d be delighted to incorporate your corrections (with credit) in the next of the document The first edition got a number of such bits of constructive feedback that were incorporated into the second edition of the Guide embedded above. It8217d be awesome to have the fixes of a real tax lawyer in there. Just to preface my responses with saying I don8217t practice in the individual tax area, as my clients are all corporations, mainly public. However, under IRC 83(h) a company8217s tax deduction is limited to the amount of income reported on a employees W-2 as income, so I8217m decently well versed on their treatment. Also, since most of my clients are mediumlarge publics, I haven8217t seen the startup phase very often. I did have a few other comments to your responses: 1. ISOs are becoming less and less common, especially as companies grow. Many of my large clients have abandoned ISOs. Under ISOs an individual includes income, and the company only gets the tax deduction. when there is a disqualifying disposition (DD). However, a lot of people will fail to report the DD if they can sell the stock publicly, and as a result the issuers lose the tax deduction. Admittedly this isn8217t likely a problem for a startup, but becomes an issue later on. Even non-public companies are limiting uses of ISOs anticipating future problems. Nevertheless, I think its important to point out there is a distinction. 2. I see your point about the AMT as it relates to ISOs and the bargain purchase element. I wasn8217t aware of this issue, as I don8217t deal with individual tax. My comments were directed more towards the non-qual side because its what affects companies more and because I8217ve started seeing fewer ISOs issued. I do think some clarification could be made to with respect to the holding period for ISOs. 3.a. On the 83(b) election side, I don8217t think there is an AMT issue here because it relates to restricted stock rather than ISOs. The vesting of restricted stock is income, and I don8217t think there is any bargain purchase element. The reason for the income is under 83(c)(1) 8211 substantial risk of forfeiture. Basically until the stock is vested you may have to return it, and because of this substantial risk of forfeiture you don8217t have to pick up the income for regular tax purposes. Upon the lapsing of the restriction, i. e. vesting, you8217re free to do with the stock as you wish (ideally, though for non-publics there are going to be restrictive legends determining who you can sell it to, but this shouldn8217t affect the tax treatment) and then you pickup the income on your return. b. In the second paragraph of 5 you said that you won8217t have any tax because you8217re paying fair market value for the stock, but since RSUsRSAs are compensatory in every case i8217ve seen you don8217t pay anything, its basically a form of salary. You are merely awarded the stock subject to vesting. Therefore when they vest you pickup the income, or, if at grant you file an 83(b) election, you pickup income equal to FMV of the stock. c. Another consideration is the deferral of tax. As some have said, 8220a tax delayed is a tax not paid.8221 If you8217re not expecting the value of the stock to increase dramatically over the vesting period, then you end up paying tax earlier rather than later, and with the time value of money you end up paying more tax than you otherwise would. Though this is a gamble. Additionally, if you are granted restricted stock, make an 83(b) election, and then quit or the stock is otherwise forfeited, you paid tax that you won8217t get back. I think my point is not that its never a good idea to make one, it certainly is in a good number of circumstances, only that there should be careful consideration of if the 83(b) should be made. Based only on anecdotal evidence (i. e. looking at vesting reports that list 83(b) elections) I would say at least for large companies, only a fraction of people make 83(b) elections. Whether this is because of lack of knowledge on the part of the recipients or some other reason, I can8217t say. Good summary, Dave. Your calculation in 1. assumes participating preferred, which is less common for early rounds these days. Thanks I8217m intrigued is non-participating preferred the norm in the term sheets you8217re seeing for e. g. Series A these days